סיכון הוא האפשרות שהתוצאה תהיה שונה מהצפוי, לרבות הפסד.
הסבר
השקעות עם פוטנציאל תשואה גבוה יותר כרוכות לרוב בסיכון גבוה יותר. גם כסף שנשמר בלי שינוי במספר השקלים חשוף לשחיקת כוח הקנייה. חשוב להבין מתי צריך את הכסף וכמה אי־ודאות אפשר לשאת.
דוגמה
כסף לטיול בעוד שבוע ממלא מטרה אחרת מכסף למטרה רחוקה.
בשני תיקים דמיוניים יש 1,000. בתרחיש אחד השווי יורד ל־900, ובשני ל־600. ההפסדים הם 10% ו־40%. אותו סכום התחלתי אינו מעיד על אותו סיכון. מוסיפים לשאלה גם מתי צריך את הכסף והאם אפשר למכור כשצריך. תרגיל מועיל הוא לכתוב מראש שלושה תרחישים, כולל תרחיש שלילי, ולבדוק איזו הנחה השתנתה בכל אחד.
מושגים שעוזרים להשוות
פיזור: יותר מסל אחד
פיזור הוא חלוקת ההשקעות בין נכסים ותחומים שונים. כך מפחיתים תלות בנכס יחיד. שלוש חברות מאותו ענף עשויות להתנהג באופן דומה, ולכן מספר ההחזקות לבדו לא מבטיח פיזור טוב. גם תיק מפוזר עלול לרדת כאשר השוק יורד.
דוגמה להשוואה: שלוש חברות משחקים תלויות בחלק מאותם גורמים. שילוב תחומים שונים משנה את החשיפות.
ממוצע היסטורי מתאר תקופה מסוימת; הוא אינו התחייבות לתוצאה עתידית. שתי השקעות בעלות אותו ממוצע יכולות לעבור תנודות שונות. מתאם מתאר תנועה משותפת ואינו מוכיח סיבתיות. בחירת מועד תחילה וסיום משנה את התשואה שמציגים.
דוגמה להשוואה: בשנה אחת +50% ובשנייה −50%: 100 הופכים ל־150 ואז ל־75. הממוצע החשבוני הוא 0%, אבל בפועל יש הפסד של 25%.