איך יחידה אחת בקרן מייצגת סל מניות?
יחידה בקרן מעניקה חלק יחסי בקרן שמחזיקה נכסים; היא אינה מניה אחת בכל חברה.
הסבר
הקרן מרכזת כסף ומחזיקה סל לפי מדיניותה. יחידה אחת מעניקה חשיפה יחסית לסל, גם אם משקלה של כל חברה שונה. מספר היחידות שבידך אינו מספר החברות בקרן. הסל יכול לכלול מניות, אג״ח או נכסים אחרים. קרן יכולה לעקוב אחרי מדד או להיות מנוהלת באופן פעיל. צריך לקרוא את מדיניות ההשקעה ואת ההחזקות, ולא להסתפק בשם.
דוגמה
קרן דמיונית מחזיקה 60% בחברה א׳ ו־40% בחברה ב׳. החזקה בשווי 100 ₪ בקרן מייצגת בקירוב חשיפה של 60 ו־40 ₪, לפני מזומן, עלויות והבדלי תמחור.
שאלה למחשבה
הסבירו למה קניית 2 יחידות בקרן אינה בהכרח קניית 2 מניות.
בדקו שהבנתם
קנית יחידה בקרן עם 100 חברות. מה קיבלת?
- מניה שלמה בכל חברה
- חלק יחסי בקרן ובחשיפה שלה לסל
- הבטחה שאין הפסד
תשובה והסבר
חלק יחסי בקרן ובחשיפה שלה לסל. היחידה מייצגת חלק בקרן, לא מספר קבוע של מניות בכל חברה.
האם לכל חברה בקרן חייב להיות אותו משקל?
- לא
- כן
- רק בקרן גדולה
תשובה והסבר
לא. המשקל נקבע לפי המדיניות וכללי המדד או הניהול.
להמשך הלמידה
מכפיל רווח: מה המחיר ביחס לרווח? — מכפיל רווח P/E הוא מחיר מניה חלקי הרווח למניה. הוא יחס, לא תחזית ולא הוראת קנייה.
איך משקל החברות משנה את המדד? — מדד יכול לשקלל חברות לפי שווי שוק, מחיר או משקל שווה. מספר חברות גדול אינו מבטיח פיזור מאוזן.
שתי קרנות: האם באמת פיזרנו? — קרנות שונות יכולות להחזיק אותן חברות. בודקים חשיפה מצטברת ולא רק את מספר הקרנות.