איך משקל החברות משנה את המדד?
מדד יכול לשקלל חברות לפי שווי שוק, מחיר או משקל שווה. מספר חברות גדול אינו מבטיח פיזור מאוזן.
הסבר
במדד משוקלל שווי שוק, חברות בעלות שווי גבוה יותר עשויות להשפיע יותר; לעיתים משתמשים רק במניות הזמינות לציבור ומטילים מגבלות משקל. במדד משקל שווה, משקל החברות מושווה במועדי איזון, ואז משתנה עם המחירים. מדד הוא כלי מדידה; כדי להיחשף אליו אפשר להשתמש במוצר עוקב, שתוצאותיו עשויות לסטות בשל עלויות ועקיבה.
דוגמה
בסל דמיוני חברה א׳ במשקל 80% עולה ב־10%, וחברה ב׳ במשקל 20% יורדת ב־10%. בהנחת משקל התחלתי קבוע וללא עלויות, שינוי הסל הוא 0.8×10%−0.2×10%=6%.
שאלה למחשבה
חשבו את אותה דוגמה במשקל 50% לכל חברה.
בדקו שהבנתם
מה שינוי הסל בדוגמה של 80% ו־20%?
- 0%
- 6%
- 10%
תשובה והסבר
6%. מחברים את השינויים לפי משקל כל חברה: 8% פחות 2%.
מה קונים כדי לקבל חשיפה למדד?
- את המדד עצמו תמיד
- מוצר מתאים שמנסה לעקוב אחריו
- את מספר הנקודות שלו
תשובה והסבר
מוצר מתאים שמנסה לעקוב אחריו. מדד הוא מדידה; הקרן היא מוצר השקעה עם מדיניות, עלויות וסיכונים.
להמשך הלמידה
מכפיל רווח: מה המחיר ביחס לרווח? — מכפיל רווח P/E הוא מחיר מניה חלקי הרווח למניה. הוא יחס, לא תחזית ולא הוראת קנייה.
איך יחידה אחת בקרן מייצגת סל מניות? — יחידה בקרן מעניקה חלק יחסי בקרן שמחזיקה נכסים; היא אינה מניה אחת בכל חברה.
שתי קרנות: האם באמת פיזרנו? — קרנות שונות יכולות להחזיק אותן חברות. בודקים חשיפה מצטברת ולא רק את מספר הקרנות.