Как вес компаний меняет индекс?
Индекс может взвешиваться по рыночной капитализации, по цене или равными весами. Большое число компаний не гарантирует сбалансированной диверсификации.
В индексе, взвешенном по рыночной капитализации, компании с большим рыночным капиталом могут иметь большее влияние; иногда учитывают только акции, доступные для публичной торговли, и вводят ограничения по весу. В индексе с равным весом вес компаний выравнивается при ребалансировке, а затем меняется вместе с ценами. Индекс — это измерительный инструмент; чтобы получить экспозицию к нему, используют продукт, который пытается за ним следовать, и результаты могут отличаться из-за издержек и трекинг-ошибок.
В вымышленной корзине компания A с весом 80% растёт на 10%, компания B с весом 20% падает на 10%. При фиксированных начальных весах и без издержек изменение корзины равно 0.8×10% − 0.2×10% = 6%.
Вычислите ту же ситуацию при весе 50% для каждой компании.
Investor.gov · Index funds ↗Проверьте понимание
Каково изменение корзины в примере 80% и 20%?
- 0%
- 6%
- 10%
Ответ и объяснение
6%. Складываем изменения, взвешенные по доле каждой компании: 8% минус 2%.
Что нужно купить, чтобы получить экспозицию к индексу?
- Сам индекс всегда
- Инвестиционный продукт, который пытается его отслеживать
- Фиксированное число его пунктов
Ответ и объяснение
Инвестиционный продукт, который пытается его отслеживать. Индекс — это измерение; фонд или другой продукт — инвестиционный инструмент с политикой, затратами и рисками.
Продолжить обучение
Коэффициент P/E: какая цена относительно прибыли? — Коэффициент P/E (Price/Earnings) — это цена акции, делённая на прибыль на акцию. Это отношение, а не прогноз и не рекомендация к покупке.
Как одна доля фонда представляет корзину акций? — Доля в фонде даёт пропорциональную часть фонда, который держит активы; это не одна акция каждой компании.
Два фонда: действительно ли это диверсификация? — Разные фонды могут держать те же самые компании. Проверяют совокупную экспозицию, а не только число фондов.