Два фонда: действительно ли это диверсификация?
Разные фонды могут держать те же самые компании. Проверяют совокупную экспозицию, а не только число фондов.
Диверсификация оценивается по компаниям, секторам, странам и типам активов. Два фонда с похожими держаниями могут удваивать одну и ту же экспозицию. Проверяйте списки держаний и текущие веса, дату данных, инвестиционную политику, комиссии, валюту, распределение или накопление и отклонение от бенчмарка. Диверсификация может снизить идiosyncratic риск, но не устраняет системные падения. Нет универсального списка фондов, подходящего всем.
Половина портфеля — фонд A, в котором 40% — одна вымышленная компания, и половина — фонд B, где 20% — та же компания. Совокупная экспозиция к ней равна 50%×40% + 50%×20% = 30%.
Объясните, почему три технологических фонда не обязательно означают три разных источника риска.
Investor.gov · Diversification ↗Проверьте понимание
Какова совокупная экспозиция к компании в примере?
- 60%
- 30%
- 20%
Ответ и объяснение
30%. Учитывается и доля фонда в портфеле, и доля компании в фонде.
Улучшают ли большее число фондов всегда диверсификацию?
- Да
- Нет; держания могут совпадать
- Да, если названия разные
Ответ и объяснение
Нет; держания могут совпадать. Только число фондов не показывает реальную диверсификацию экспозиций.
Продолжить обучение
Коэффициент P/E: какая цена относительно прибыли? — Коэффициент P/E (Price/Earnings) — это цена акции, делённая на прибыль на акцию. Это отношение, а не прогноз и не рекомендация к покупке.
Как одна доля фонда представляет корзину акций? — Доля в фонде даёт пропорциональную часть фонда, который держит активы; это не одна акция каждой компании.
Как вес компаний меняет индекс? — Индекс может взвешиваться по рыночной капитализации, по цене или равными весами. Большое число компаний не гарантирует сбалансированной диверсификации.