المؤشر ممكن يوزن الشركات حسب القيمة السوقية، السعر أو وزن متساوي. عدد كبير من الشركات ما بيضمن توزيع متوازن.
في مؤشر موزون حسب القيمة السوقية، الشركات اللي قيمتها السوقية أكبر ممكن تأثر أكثر؛ أحياناً بيستخدموا بس الأسهم المتاحة للجمهور وبيفرضوا حدود على الوزن. في مؤشر الوزن المتساوي، أوزان الشركات بتتساوى عند تواريخ إعادة الموازنة، وبعدين بتتغير مع تحرّكات الأسعار. المؤشر هو أداة قياس؛ للحصول على تعرض له ممكن تستخدم منتج يتبع المؤشر، ونتائج المنتج ممكن تنحرف بسبب التكاليف والانحراف عن المؤشر.
في سلة افتراضية شركة أ بوزن 80% ترتفع 10%، وشركة ب بوزن 20% تنخفض 10%. بافتراض وزن ابتدائي ثابت وبدون تكاليف، تغيير السلة هو 0.8×10%−0.2×10%=6%.
مؤشّر افتراضي فيه شركتان: وزن الأولى 80% ووزن الثانية 20%. إذا الأولى ارتفعت 5% والثانية نزلت 5%، المؤشّر بطلع تقريباً 3%: مساهمة الأولى أربع نقاط مئوية، والثانية ناقص نقطة مئوية. المتوسط البسيط للعائدين بكون صفر، بس هاد حساب مختلف لأنه بتجاهل الأوزان. الشركة اللي وزنها أكبر ممكن تأثّر أكثر على النتيجة. لما تقرأ إن المؤشّر ارتفع، هاد مش معناه إن كل الشركات ارتفعت. افحص طريقة تحديد الأوزان وقديش الشركات الكبيرة مركّزة فيه حتى تفهم شو الرقم بيلخّص.
مفاهيم بتساعد بالمقارنة
كيف وحدة واحدة في صندوق بتمثل سلة أسهم؟
الوحدة في الصندوق تمنح حصة نسبية في الصندوق الذي يحتفظ بأصول؛ هي ليست سهمًا واحدًا في كل شركة. الصندوق يجمع أموالًا ويحتفظ بسلة وفقًا لسياسته. وحدة واحدة تعطي تعرّضًا نسبيًا للسلة، حتى لو كان وزن كل شركة مختلفًا. عدد الوحدات التي تملكها ليس عدد الشركات في الصندوق. السلة يمكن أن تشمل أسهمًا، سندات أو أصولًا أخرى. الصندوق قد يتتبع مؤشرًا أو يكون مدارًا بشكل نشط. يجب قراءة سياسة الاستثمار والحيازات، ولا تكتفِ بالاسم فقط.
مثال للمقارنة: صندوق افتراضي يمتلك 60% في الشركة أ و40% في الشركة ب. حيازة بقيمة 100 ₪ في الصندوق تمثل تقريبًا تعرّضًا بقيمة 60 و40 ₪، قبل النقد، الرسوم وفروق التسعير.
التنويع هو تقسيم الاستثمارات بين أصول ومجالات مختلفة. هيك بتقلل الاعتماد على أصل واحد. ثلاث شركات من نفس القطاع ممكن تتصرف بطريقة متشابهة، ولهيك عدد الحيازات لحاله ما بيضمن تنويع منيح. كمان محفظة متنوّعة ممكن تنخفض لما السوق يهبط.
مثال للمقارنة: ثلاث شركات ألعاب معتمدين على جزء من نفس العوامل. دمج مجالات مختلفة بيغيّر التعرضات.