صندوق بيجمع مصاري المستثمرين وبيستثمرها حسب سياسة محددة.
المؤشر بيقيس أداء مجموعة أصول. صندوق مواكب للمؤشر بحاول يتبع المؤشر؛ وصندوق تداول بالبورصة بيتداول خلال ساعات السوق. المخاطرة بتعتمد على شو موجود بالصندوق. صندوق لقطاع واحد مش لازم يكون متنوع منيح.
مؤشر S&P 500 هو مؤشر للأسهم. فيك تتعلم عنه، بس ما بتقدر تشتري المؤشر نفسه كسهم؛ في منتجات بتتبعَه.
مؤشّر خيالي بوصف ثلاث شركات. المؤشّر قاعدة قياس، مش حساب بحفظ مصاريك. الصندوق اللي بحاول يتبعه بيمتلك أصول حسب سياسته وعنده تكاليفه. عشان هيك أداء وحدة الصندوق مش لازم يطابق المؤشّر تماماً. قبل المقارنة افهم شو المؤشّر بقيس، كيف الصندوق بتبعه وشو داخل بحساب العائد اللي ظاهر على الشاشة.
مفاهيم بتساعد بالمقارنة
كيف وحدة واحدة في صندوق بتمثل سلة أسهم؟
الوحدة في الصندوق تمنح حصة نسبية في الصندوق الذي يحتفظ بأصول؛ هي ليست سهمًا واحدًا في كل شركة. الصندوق يجمع أموالًا ويحتفظ بسلة وفقًا لسياسته. وحدة واحدة تعطي تعرّضًا نسبيًا للسلة، حتى لو كان وزن كل شركة مختلفًا. عدد الوحدات التي تملكها ليس عدد الشركات في الصندوق. السلة يمكن أن تشمل أسهمًا، سندات أو أصولًا أخرى. الصندوق قد يتتبع مؤشرًا أو يكون مدارًا بشكل نشط. يجب قراءة سياسة الاستثمار والحيازات، ولا تكتفِ بالاسم فقط.
مثال للمقارنة: صندوق افتراضي يمتلك 60% في الشركة أ و40% في الشركة ب. حيازة بقيمة 100 ₪ في الصندوق تمثل تقريبًا تعرّضًا بقيمة 60 و40 ₪، قبل النقد، الرسوم وفروق التسعير.
المؤشر ممكن يوزن الشركات حسب القيمة السوقية، السعر أو وزن متساوي. عدد كبير من الشركات ما بيضمن توزيع متوازن. في مؤشر موزون حسب القيمة السوقية، الشركات اللي قيمتها السوقية أكبر ممكن تأثر أكثر؛ أحياناً بيستخدموا بس الأسهم المتاحة للجمهور وبيفرضوا حدود على الوزن. في مؤشر الوزن المتساوي، أوزان الشركات بتتساوى عند تواريخ إعادة الموازنة، وبعدين بتتغير مع تحرّكات الأسعار. المؤشر هو أداة قياس؛ للحصول على تعرض له ممكن تستخدم منتج يتبع المؤشر، ونتائج المنتج ممكن تنحرف بسبب التكاليف والانحراف عن المؤشر.
مثال للمقارنة: في سلة افتراضية شركة أ بوزن 80% ترتفع 10%، وشركة ب بوزن 20% تنخفض 10%. بافتراض وزن ابتدائي ثابت وبدون تكاليف، تغيير السلة هو 0.8×10%−0.2×10%=6%.