اشرحوا ليش ثلاثة صناديق تكنولوجية مش بالضرورة ثلاثة مصاديق مخاطرة مختلفة.
صناديق مختلفة ممكن تملك نفس الشركات. نتحقّق من التعرض التراكمي مش بس عدد الصناديق.
التنويع بتنفحصه بين شركات، قطاعات، دول وأنواع الأصول. صندوقان مع مقتنيات متشابهة ممكن يضاعفوا نفس التعرض. بنراجع قوائم المقتنيات وأوزانها المحدثة، تاريخ البيانات، السياسة الاستثمارية، رسوم الإدارة، العملة، التوزيع أو التراكم والانحراف عن المؤشر. التنويع ممكن يقلل المخاطرة الخاصة لكنه ما بيلغي الخسائر العامة. ما في قائمة صناديق تناسب الجميع تلقائياً.
نصف المحفظة في صندوق أ اللي فيه 40% في شركة وهمية وحدة، ونصفها في صندوق ب اللي فيه 20% في نفس الشركة. التعرض الكلّي لها هو 50%×40%+50%×20%=30%.
اشرحوا ليش ثلاثة صناديق تكنولوجية مش بالضرورة ثلاثة مصاديق مخاطرة مختلفة.
محفظة افتراضية موزّعة بالنص بين صندوقين. نفس الشركة بتمثّل 40% من أصول كل صندوق. التعرّض الإجمالي للشركة بضل 40% من المحفظة: نص مضروب بـ40%، زائد نص مضروب بـ40%. وجود صندوقين مش ضمان إن المصاري موزّعة على شركات مختلفة. لو وزن الشركة بالصندوق الثاني كان 10% بس، التعرّض الكلّي بصير 25%. عشان تفحص التداخل، شوف محتويات كل صندوق وأوزانها واجمع مساهمتها بالمحفظة. اختلاف اسم الصندوق أو مديره لحاله ما بكفي عشان نحكي إن المخاطر مختلفة.
مفاهيم بتساعد بالمقارنة
كيف وحدة واحدة في صندوق بتمثل سلة أسهم؟
الوحدة في الصندوق تمنح حصة نسبية في الصندوق الذي يحتفظ بأصول؛ هي ليست سهمًا واحدًا في كل شركة. الصندوق يجمع أموالًا ويحتفظ بسلة وفقًا لسياسته. وحدة واحدة تعطي تعرّضًا نسبيًا للسلة، حتى لو كان وزن كل شركة مختلفًا. عدد الوحدات التي تملكها ليس عدد الشركات في الصندوق. السلة يمكن أن تشمل أسهمًا، سندات أو أصولًا أخرى. الصندوق قد يتتبع مؤشرًا أو يكون مدارًا بشكل نشط. يجب قراءة سياسة الاستثمار والحيازات، ولا تكتفِ بالاسم فقط.
مثال للمقارنة: صندوق افتراضي يمتلك 60% في الشركة أ و40% في الشركة ب. حيازة بقيمة 100 ₪ في الصندوق تمثل تقريبًا تعرّضًا بقيمة 60 و40 ₪، قبل النقد، الرسوم وفروق التسعير.
التنويع هو تقسيم الاستثمارات بين أصول ومجالات مختلفة. هيك بتقلل الاعتماد على أصل واحد. ثلاث شركات من نفس القطاع ممكن تتصرف بطريقة متشابهة، ولهيك عدد الحيازات لحاله ما بيضمن تنويع منيح. كمان محفظة متنوّعة ممكن تنخفض لما السوق يهبط.
مثال للمقارنة: ثلاث شركات ألعاب معتمدين على جزء من نفس العوامل. دمج مجالات مختلفة بيغيّر التعرضات.